La société Optimum développe 3 produits sur 3 domaines d’activité différents. La société a été créé au 01/01/N-1 ; Au cours de ce 1er exercice, elle a réalisé les opérations suivantes : • Augmentation de capital de 120 000 € • Elle a souscrit un emprunt de 50 000 € • Elle a investi dans du matériel amortissable pour 150 000 € dont o 20% sur le DAS 1, amortissable sur 5 ans o 30% sur le DAS 2, amortissable sur 9 ans o 50% sur le DAS 3, amortissable sur 15 ans • Elle a vendu : o 1 000 produits sur le DAS 1 au prix unitaire de 150 € o 2 000 produits sur le DAS 2 au prix unitaire de 75 € o 10 000 produits sur le DAS 3 au prix unitaire de 15 € • Elle réalise une marge sur coût d’achat de : o 45% sur le DAS 1 o 45% sur le DAS 2 o 50% sur le DAS 3 • Ses charges de communication représentent 5% de son CA • Elle a les frais fixes suivants o Honoraires (compte 626) ▪ 2 500 € sur le DAS 1 ▪ 3 000 € sur le DAS 2 ▪ 5 000 € sur le DAS 3 o Salaires & charges sociales ▪ 35 000 € sur le DAS 1 ▪ 45 000 € sur le DAS 2 ▪ 60 000 € sur le DAS 3 • Elle payera 3 500 € d’intérêts sur l’emprunt et remboursera 3 000 € de capital à la fin de l’année • En fin d’année, la société inventorie ses stocks et constate que ses stocks de marchandises représentent 10% des quantités achetées. Les stocks sont valorisés au coût d’achat unitaire des marchandises • Le taux d’IS est de 25% • Concernant les décalages de trésorerie, la société constate que : ▪ Les clients payent la société à 40 jours, les ventes sont linéaires sur l’année ▪ Les fournisseurs de marchandises accordent un crédit fournisseur de 35 jours, les achats de marchandises sont linéaires sur l’année. Les fournisseurs de prestations sont payés à la fin de chaque mois ▪ Les salariés et les charges sociales sont payés à la fin de chaque mois ▪ L’impôt sur les sociétés est payé l’année suivante
Analyse comptable pour les 2 exercices comptables
1) Réaliser le bilan et le compte de résultat
2) Réaliser les SIG
3) Réaliser le cash flow statement
Raconter l’histoire de la société à travers l’interprétation du cash flow statement sur les deux exercices comptables
B. Analyse de gestion financière par DAS et global par exercice
1) Analyse du résultat différentiel (on s’arrêtera au résultat d’exploitation)
2) Détermination du seuil de rentabilité
▪ Détermination du point mort
▪ Détermination du seuil et indice de sécurité
▪ Interpréter les éléments que vous venez de déterminer
3) Calcul du ROI
▪ calculer le BFR
Pour ce faire, on retiendra un taux d’IS théorique sur le résultat d’exploitation avec le taux
d’IS similaire à celui fixé pour déterminer le résultat net comptable.
On intégrera dans le BFR, le montant de l’IS Théorique afin d’appliquer l’IS sur
l’exploitation servant de base au calcul du ROI
▪ Déterminer le ROI et de ventiler ce ratio en un analyse de rentabilité et de rotation
de capital.
▪ Comment expliquez-vous l’évolution du ROI par DAS et pour l’ensemble de
l’entreprise ?
Quelle serait la quantité de produits du DAS3 à vendre en N+1
pour que ce DAS présente un ROI de 5%
4) De déterminer la CAF (avec les 2 méthodes)